公司与俄罗斯某客户签定1.5亿元产品营销售卖合同，其间2023年5000万，2024年1亿元。合同标的为硬质合金切削刀片、刀体、钢制车削支架和刀具、钻体及全体硬质合金立铣刀等产品。

  根据公司公告，二季度数控刀片下流进入加工旺季，部分经销商进入补库阶段。公司数控刀片产能将在二季度到达满产开释，一起在小零件加工、航空航天范畴等高端刀具也将逐步完结产值进步。公司2022年3月数控刀片销量达1200万片以上，处于前史高位。随同制造业逐步复苏，估计刀具职业需求有望继续。

  2022年公司数控刀片产值约1.07亿片，销量约1亿片，别离同比增加约32%、28%。刀片单价约6.5元/片，同比增加约10%。2022Q4刀片单价约6.3元/片，环比2022年前三季度略有下滑，根本原因或许系四季度经销商返点影响。随同2023年高端数控刀片项目逐步投产，公司数控刀具事务盈余才能有望进步。

  产品晋级：公司2022年数控刀具与硬质合金制品别离占比公司营收约60%、38%。数控刀具事务占比大起伏的进步。公司经过IPO与定增项目加强完善数控刀具范畴产品矩阵布局，募投项目将扩产高性能棒材、全体硬质合金刀具、数控刀具、金属陶瓷等生产线，产品结构晋级有望使公司纯收入才能进步

  终端客户继续开辟：首要分三个层次，1）欧科亿品牌店掩盖中小型客户；2）赛尔奇品牌店掩盖中型客户，服务于全体刀具装备需求的客户；3）推出整包计划针对于整包和现场刀具办理需求的大型客户。

  海外商场拓宽提速：2022年新开发国外客户近60家，在多个国家完结刀具商铺布局，其间欧洲商场销售额完结翻倍增加。2023年俄罗斯、巴西、印度、土耳其、伊朗、韩国、墨西哥区域增速较高，根据公司2023Q1数据，2022年完结的海外品牌店及新开发海外客户均在快速开释增量。截止2022年年报，海外数控刀片均价约9.18元/片，同比进步约29%，毛利率同比进步3.34pct。

  估计2023-2025年公司归母净利润别离为3.0、4.0、5.3亿元，同比增加24%、33%、33%，PE为19、14、11X。公司作为国内数控刀具有突出贡献的公司，保持“买入”评级。