苏州艾隆科技股份有限公司是一家从创业板转科创板拟上市公司，在众多媒体质疑声该公司已通过科创板上市委员会审核。艾隆科技专注于医疗物资的智能管理领域，目前主要为各级医疗服务机构提供医疗物资智能化管理整体解决方案。

  《每日快报》再次研读艾隆科技招股书，发行该公司不仅存在逾期账款较大，且一路攀升并远超净利，及从创业板“改道”科创板不到一年时间募集资金高涨1.6亿元情况。还存在别的诸多问题。比如，在公司产品产销率等于或大于100%情况下，库存商品金额不降反增有违常理，主要设备前后披露不一致，涉嫌虚假披露资产情况。以及应收账款居高不下仍分红募资补血，隐瞒披露行贿信息，违规使用增值税发票被追缴等问题，直指艾隆科技信息缺乏真实性，投资者应引起警惕。

  招股书披露，2019年公司基本的产品自动化药房板块中快速发药机、高速发药机、智能存取机、输液成品分拣机、针剂统排机产销率分别为104.44%、100.00%、105.32%、111.11%、126.92%。自动化病区板块中病区综合管理柜产销率为103.45%，自动化物流板块中气动物流传输系统、智能二级缓存库、整处方传输系统、一体化智能调配库产销率分别为100.00%、100.00%、102.00%、100.00%。

  从上述能够准确的看出，公司基本的产品自动化药房板块、自动化病区板块、自动化物流板块中产销率均等于或大于100%，在此情况下存货中库存商品(包含发出商品)金额应出现下降。但是，艾隆科技却有意思的是，在产销率等于或大于100%情况下，库存商品金额不仅没下降，反而出现大幅度上升。2019年公司库存商品和发出商品金额之和为3822.09万元，而2018年末库存商品和发出商品金额之和为2867.57万元，2019年末较上期增加954.52万元。

  公司资产中主要设备披露也存在重大差异，在主要设备中申报稿披露数控液压折弯机(HDS-1303NT)数量为1台，原值金额为50.90万元，净值为34.16万元，成新率为67.12%，而到上会稿中，公司披露数控液压折弯机(HDS-1303NT)设备数量为1台，数量不变的情况下，但是原值金额却变成110.17万元，新增59.27万元，净值为81.59万元新增47.43万元，成新率为25.94%，成新率一下子就下降说明公司在该项目设备上存在虚假披露情况。

  其次，在别的设备中也存在类似情况。申报稿披露企业具有数控液压折弯机(WY-35)数量为1台，原值金额为10.78万元，净值为7.70万元，成新率为71.50%。而到上会稿中披露，该项目设备原值金额却为17.26万元，新增6.48万元，净值为4.62万元减少3.08万元较为正常，成新率为26.77%大幅度地下跌较为异常。

  其次，还有一项设备数控激光切割机，上会稿披露该项设备数量为1台，原值金额为264.94万元，净值为68.75%，成新率仅为25.95%，说明该项设备购置已经多年。而在申报稿中，公司仅披露数控激光切割机数量为1台，原值金额变为122.40万元，净值为82.15%，成新率却高达67.12%，这说明公司两份招股书披露该项目设备应该不是同一款设备。但是，为何公司在申报稿没有披露这向原值金额较高的设备呢，又是否在故意隐瞒情况不得而知。

  2017 年至 2019 年及 2020 年 1-6 月，公司应收账款(含合同资产)余额分别为 9,977.75 万元、14,587.26 万元、18,661.88 万元和 17,604.50 万元，占据营业收入比例分别为 50.89%、60.97%、64.04%、97.39%，应收账款余额及占比较高。随着应收账款的日益高速增长，回款比例却逐年下滑，截止2020年9月21日，报告期各期末的应收账款回款占比分别是 85.27%、73.67%、40.56%、 14.81%，不难发现回款比较在2019年开始急速下滑，金钱上的压力日益剧增。

  在资金压力日益剧增情况下，报告期内共进行了三次现金分红，分红金额合计为5640万元，尤其是在上会前夕分红金额高达2895万元，而当期净利润仅为1054.51万元。但是，分红之后公司计划募集资金16000万元补充流动资金，如此看人有点想在上市之前掏空资产，不愿与新股东分享成果。

  销售费用中业务招待费在2018年急速增长金额达435.23万元，增速高达125.78%，而当期营业收入为23925.72万元，增速仅为22.04%。能够准确的看出，公司销售费用中业务招待费上涨的速度远高于营业收入增速，

  公司属于医药器材行业，是行贿高发行业。销售费用中业务招待费增速异常，也令人质疑其存在行贿行为。在公司历次开展业务中就存在向医院个别关键人物行贿情况，据(2019)湘04刑终70号文书，艾隆科技涉湖南省肿瘤医院药学部主任杨立平受贿案，胡某红是苏州艾隆科技有限公司湖南分公司的负责人，前后送出贿款人民币24万元换取项目采用艾隆科技的设备。

  行贿至少，对公司上市进程可能受到一定影响，因此公司也在招股书材料中隐瞒披露行贿之事，不免让人想到企业存在刻意隐瞒信披情况，这与注册制之下信披真实为第一要素不相符。

  其次，公司在报告期内还存在违规使用增值税发票，被税务部门追缴税费和缴纳滞纳金情况。

  2019 年 11 月，公司子公司广州艾隆收到国家税务总局广州市税务局第三稽查局《税务处理决定书》，因 2017年1月取得他方开具的增值税发票，进行了认证抵扣，但相关发票在2019年度被税务部门认定为不合规发票，被税务部门要补税并交纳滞纳金 2.89万元元。另外，公司2019 年 6 月，收到苏州市消防救援支队工业园区大队《行政处罚决定书》，因公司部分疏散指示标志故障、占用消防车通道等情况，合计罚款2.6 万元。发行人已缴纳罚款，并就相关情况采取了整改措施。

  公司控制股权的人、实际控制人张银花共控制三家公司。招股书披露苏州市国兴医药咨询有限公司和苏州市圣邦医药咨询有限公司已多年未开展实际经营业务，均已注销。据天眼查显示，上述两家企业并非注销，而是被吊销。

  其次，公司在收购供应商苏州优点优唯医疗科技有限公司，估值大增767.30%或涉嫌利益输送，以及被收购之后2018年自动化病区领域较2017年仅增长9.07%。短暂业绩增长之后，该项业务之后便一路下滑。

  2018 年 1 月 25 日，艾隆科技审议并通过了《关于公司拟收购苏州优点优唯医疗科技有限公司部分股权的议案》。根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具信会师浙报字[2018]第 50002 号《审计报告》确认，2017 年 12 月 31 日，优点优唯净资产账面价值为 234.59 万元。而经过评估确认，优点优唯在评估基准日 2017 年 12 月 31 日净资产评估值为 1800.00万元，估值大增767.30%。2018 年 1 月 28 日，艾隆科技分别与优点优唯自然人股东谢云峰、沈鸣、闻青南、任晶涛、陈国华、季晓凤、施永方和李宁签订股权转让协议，以公司评估值 1,800.00 万元为定价依据，收购其持有的优点优唯 70%的出资额(合计对价1,260.00 万元)

  但是，在该标的股东大增767.30%的情况下，并没有给公司相应版块业绩带来实质性的增长。

  公司称在收购优点优唯后，公司充分挖掘、吸收优点优唯在研发技术、设计创新等方面的优势，进一步丰富公司自动化病区领域的产品线，拓宽销售经营渠道，形成较强的协同效应，提升了公司的市场竞争力。

  而实际情况并非如此，在收购供应商优点优唯70%股权之后，公司自动化病区板块业务反而出现下滑。2018年公司自动化病区板块业务收入为2984.65万元，较2017年仅增长9.07%。短暂业绩增长之后，2019年便开始下滑，2019年该业务收入为2216.58万元，下滑幅度高达25.74%，2020年1-6月该业务收入仅为848.20万元，下滑更为严重。

  优点优唯2019年盈利仅为369.84万元，而2020年1-6月份则亏损170.03万元，净资产也仅为815.01万元。

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